Улица Островского названа в честь Николая Островского - участника Гражданской войны, советского писателя, автора романа «Как закалялась сталь».
Жители улицы Островского хорошо знают, что первые дома здесь появились в 1956 году. Их строили семьи Панфиловых, Воронковых, Плотниковых. Улица расстраивалась - селились целыми семейными кланами. Свои дома поставили Бурдины, Сидоркины, Медведевы. В 2005 году улица отмечала праздник улицы. В тех годах бессменным председателем уличного комитета был Наумкин Сергей Максимович.